对互联网巨头们来说，目前缺的是一张正式的银行牌照。即便如此，除了存款，银行的主要业务几乎已经遇到全面挑战。余额宝风头未过，微信5.0便将携支付功能横空出世。凭借新技术、新思维，互联网巨头纷纷抢进金融领域，雷声阵阵，硝烟渐近，尽管尚不在一个重量级，围观者仍止不住一再起哄，“颤抖吧，银行!”“狼”已经来了，而且来的也许还不止是“狼”。阿里小微金融集团已经初具框架，腾讯金融布局亦具无穷想象，京东把金融置于第二个十年的三大方向之一，百度也刚刚获得一张支付牌照。

　　流传“暴利”之说的金融界，隐然成为互联网巨头们的又一个战场。未来孰难意料。央行副行长刘士余说：“互联网金融是在互联网时代不可不重视的一个新的业态，也可以说是‘新金融’，它的一个特点就是明天不可知。”金融毕竟是金融，不管谁将执牛耳，在业内人士看来，竞争的核心一定是谁能更好、更便捷地满足客户需求，同时又能提供一个安全的平台和完善的风控体系。

　　动作频频

　　刚刚过去的7月，互联网金融领域动作频频：新版支付宝钱包上线，并在其客户端正式开通余额宝功能;阿里小贷与东方证券推出的“东证资管——阿里巴巴专项资产管理计划”获批;新浪发布“微银行”，可办理开销户、资金转账、汇款、信用卡还款等业务，并将涉足理财市场;腾讯宣布将发布微信5.0版，主要应用方向是金融理财，并将与旗下财付通合作推出支付功能;

　　曾一再发表互联网冲击银行论的招行前行长马蔚华，近日在某论坛上敲起警钟：金融正面临着资本性脱媒和技术性脱媒，直接融资方式的兴起将逐渐边缘化银行的间接融资方式。而如今，除了网购、航空、游戏等传统的互联网支付细分市场外，第三方支付企业又开始在基金、教育、跨境支付等新兴的支付市场发力。6月13日，支付宝推出余额宝服务，短短半个月，合作伙伴增利宝便一举登上货币基金用户数的首座。不过，余额宝用户的人均投资额仅为1912.67元，与传统基金理财户均7-8万元的投资额相比差异显著，碎片化的理财模式显示了互联网金融的一个重要特点。这也是目前银行人士尚不够“颤抖”的一大原因。

　　借移动互联网的盛行，互联网巨头的金融冲击波更呈围攻之势。支付宝钱包手机客户端开通了余额宝功能，微信的“摇一摇”也与财付通结合起来。存、贷、汇三大传统金融业务中，互联网金融不仅涉足“汇”，还在“贷”的领域攻城掠地。阿里旗下有两家位于浙江和重庆的小额贷款公司，为中小企业提供信用贷款和订单贷款，同时为淘宝和天猫商城购物的消费者提供信用支付。凭借其电商平台上积累的信用数据，其运营成本大大低于银行贷款。截至2013年二季度末，阿里小贷已经累计为超过32万家小微企业解决融资需求，累计投放贷款超过1000亿元，不良率仅0.87%。2012年，京东商城和苏宁电器也先后宣布成立小额贷款公司，进军供应链金融。

　　马化腾在2013年全国两会期间对《财经国家周刊》记者透露，腾讯也在考虑申请小额信贷牌照。对互联网巨头们来说，目前缺的只是一张正式的银行牌照。即便如此，除了存款，银行的主要业务几乎已遇到全面挑战。阿里会不会做银行?这是近几年来外界始终不断的疑问。可确定的是，阿里曾申请未果，后来则反复公开表示无意做银行。一位阿里巴巴集团高管对《财经国家周刊》记者解释：央行给支付宝的定位是一个“钱包”，意味着不能有银行账户，“我们想能不能给我们一个银行账户的定位?说不能给，除非你有银行牌照。但又不给我们发银行牌照，最后就是今天这样了。”

　　追赶者京东

　　阿里在电商领域的直接竞争者京东商城，近来也开始发力金融。2013年初，京东提出第二个十年将围绕三个方向发展：一是自营电商，二是开放服务，三是金融。京东创始人兼CEO刘强东表示，京东要在数据领域、金融领域催生出大量新生业务。这与阿里巴巴去年9月宣布的“平台、金融和数据”三大定位接近不谋而合，并或将正面冲撞。京东在金融领域的探索正是始于与阿里的“不合作”。2011年8月，它停用阿里旗下的支付宝，理由是对方费率过高，但业内分析师认为，京东是不甘心泄露销售数据给竞争对手。

　　2012年10月，京东收购网银在线，获得属于自己的第三方支付牌照。2012年11月，京东商城对外正式发布其首个金融服务类产品——供应链金融服务系统;即向供应商、制造商、零售商、分销商、最终用户提供金融服务。为此，京东已与资产排名前15位的银行达成总计100亿元的授信规模。京东金融发展部刘长宏对《财经国家周刊》记者透露，京东接下来还会积极申请小贷、保理等牌照，以网银在线为手段，为下游提供更多的创新产品。据知情人士透露，阿里内部曾测算，京东去年销售额是600亿元，今年预期实现1000亿元，按现有速度，十年能做1万亿已经到头。而淘宝和天猫去年即已达到1万亿，十年后甚至可能会做到10万亿元。

　　但是京东人显然不会认同这一评价。刘强东公开说过，“我们的消费数据是中国最高质量的消费数据。”刘长宏对记者表示，京东布局互联网金融，是利用互联网这种技术手段，融合金融行业，给客户提供服务。据刘长宏介绍，京东之前主要做经销业务，为其提供供应链金融，今年则着力向代销业务发展，即开拓线下的供应商，给他们提供一个开放平台。在贾敬华看来，若京东做互联网金融，阿里最直接的竞争对手就是京东，而不是腾讯。他认为，京东虽然属后来者，但是相对阿里有其优势，即京东会先梳理出规范、标准的服务流程，通过IT系统实现了规范的运营之后，才会推出。而阿里正相反，是先去推一个东西，然后再慢慢地流程化。

　　在物流领域，二者的这一区别很明显。京东自建物流多时之后，马云才牵头成立菜鸟网，但菜鸟网到底会怎么干，许多阿里人也不知道。除了阿里、腾讯、京东，谋局互联网金融的还大有人在。与阿里、腾讯齐肩的互联网三大巨头之一的百度，7月6日获得了央行颁发的第三方支付牌照。与阿里有战略合作的新浪，是跟百度一起领到第三方支付牌照的后来者，其在近日宣布“微银行”上线。

　　阿里PK腾讯

　　2012年9月，马云宣布阿里巴巴未来定位为“平台、金融和数据”三大核心。2013年春，以支付宝拆分出来的共享平台事业部、国际业务事业部、国内业务事业部及原阿里金融为班底，阿里筹建小微金融集团，与阿里巴巴集团并行，主要业务范畴涉及支付、小贷、保险、担保等领域。而马化腾和他的腾讯，亦在第三方支付、保险、理财等金融领域多点布局。微信支付即将高调登场，更为腾讯的金融帝国蓝图招来大量眼球。财付通总经理赖智明最近公开表示，腾讯的战略是：建立一个开放的金融平台，和金融机构共同创新设计产品。

　　一个基于电商的平台，一个基于社交的平台，阿里和腾讯两大互联网超级巨头，隐然开始在金融领域对垒，做着同样的金融平台梦。“什么是平台?很简单，日活跃量上亿。没有这样巨大的使用者规模就不能算平台。”前述阿里高管对《财经国家周刊》记者说，“阿里、腾讯都算平台，百度算半个。”从同为平台的意义上讲，阿里巴巴和腾讯无疑是竞争对手。艾瑞咨询分析师王维东对《财经国家周刊》记者分析，阿里金融的布局，主要是来自于其电商平台的用户数据，阿里小贷与阿里巴巴、淘宝网、支付宝底层数据完全打通，通过大规模数据云计算，使客户网络行为、网络信用在小额贷款中得到运用;腾讯则有非常好的移动互联网的入口微信和庞大的用户。

　　在王维东看来，移动端，可能就是阿里相对腾讯而言唯一的短板。今年4月，阿里巴巴以5.86亿美金投资新浪微博占股18%。前述阿里集团高管告诉记者，“是因为微信太厉害了，我们才找微博的。我们现在应对微信的对策是不惜把电子商务变得社交化。”除了入股新浪微博，阿里还投资了高德地图、穷游网等移动互联网的重要入口。同时，淘宝和支付宝都在推进手机客户端。“虽然它现在网罗很多，但是如何把这些资源和服务整合起来是一个挑战，现在还没有整合成一张网。”王维东认为，未来在移动互联网层面，依然是腾讯占优。腾讯坐拥PC端QQ和移动端微信两大平台，但其目前的互联网金融产品不如阿里抢眼。IT分析师贾敬华对《财经国家周刊》记者表示，马化腾的重点还不是在互联网金融上，他的核心战略是娱乐化和移动化，这方面市场本身已经足够大。

　　“腾讯在做互联网金融，但我还看不清他们怎么做。”前述阿里集团高管说，阿里的用户群是商业交易性质的，而腾讯是社交的，社交的背后有商业属性，但是不充分。腾讯旗下的电商拍拍网做不起来，也是这个原因。阿里和腾讯短兵相接的地方仍然是第三方支付。易观分析报告显示，2012年支付宝在国内第三方支付份额达到46.6%，远远领先于第二位财付通的20.9%。但如今腾讯携“微信支付”再战第三方支付市场。赖智明表示，财付通将会联合微信5.0版本和QQ手机版这两大平台一起做移动支付。也会提供更多增值服务，包括联手基金公司和银行推出类似余额宝的产品。财付通能否号令2亿微信用户，全面挑战支付宝的霸主地位，给外界留下一定想象空间。在互联网金融领域，阿里和腾讯亦不乏合作。不久前，马云、马化腾和平安的马明哲，三马联合发起的众安在线财产保险公司正式获批并落户上海。

　　不确定的未来

　　互联网金融风起云涌，但到底包括哪些具体业态，目前并无统一定义。有央行人士告诉《财经国家周刊》记者，目前正对此进行研究，“金融互联网和互联网金融还是有差异的，有一条界定比较清楚，即网上银行应该不在狭义的互联网金融范畴里。”“金融的范畴太广泛了，就算在支付领域，我们也才做了一半不到的事。”前述阿里高管表示，阿里金融集团的整个战略定位还没有完全确定，还在摸索，这跟业务、政策层面都有关系。电子商务观察员鲁振旺认为，阿里基于自己电子商务的商户去做一些大数据的挖掘工作，只用自由资金、还要抵御一定的风险，不会对线下的金融市场产生比较大的影响，而且贷款利率非常高，削弱了竞争优势。

　　除阿里小贷外，余额宝也在风光无限的同时受到质疑。贾敬华说，目前几十亿不会存在大问题，但如果以后达到上千亿规模的话，肯定会面临银行的竞争性风险和监管风险。央行金融消费权益保护局局长焦瑾璞也曾提出，类似余额宝的互联网金融产品存在监管盲区。6月21日，中国证监会新闻发言人公开批评了余额宝的两大违规问题，一是其未向监管部门备案，二是未提交监督协议。前述央行人士告诉记者，互联网金融作为一个业态，对其整体的监管框架还没有建立。目前监管层的态度是，不要过早下结论，包括“打擦边球”这类，都可以先发展起来看看，一棒子打死和妖魔化都不对。

　　王维东认为，互联网金融离不开传统金融的支撑，例如阿里，所有的业务都要依靠传统金融的辅助，很多资金来自于银行。另一方面，互联网金融对传统金融在服务上也是一个很大的提升。受访观察人士判断，未来的传统金融和互联网金融会有一个很明显的差异化市场定位。传统金融注重的是大企业、高端用户，其需求不仅仅是支付和购买层面，还需要很多专业化的金融一体化服务。而“屌丝”级用户，则是阿里们的主要服务对象。招商银行零售部总经理胡滔说，即使所有的“屌丝”都去理财，这个社会还是会有“二八定律”的，八成的“屌丝”只占有二成的财富，对整个金融市场的影响不大。